Upravni odbor Warner Bros Discoveryja jednoglasno je odbio najnoviji pokušaj tvrtke Paramount Skydance da preuzme studio, poručivši da revidirana ponuda vrijedna 108,4 milijarde dolara predstavlja rizično preuzimanje uz visoku razinu zaduženja koje bi ulagači trebali odbaciti, javljaju Reuters i Financial Times.
U pismu dioničarima objavljenom u srijedu, uprava Warner Brosa navela je da Paramountova ponuda ovisi o „izvanredno velikom iznosu dužničkog financiranja“, što znatno povećava rizik da se transakcija uopće zaključi. Istodobno su ponovno potvrdili svoju predanost dogovoru sa streaming divom Netflixom, vrijednom 82,7 milijardi dolara, koji obuhvaća filmski i televizijski studio te drugu imovinu.
Podsjetimo, Paramount i Netflix natječu se za preuzimanje kontrole nad Warner Brosom, a time i nad njegovim vrijednim filmskim i televizijskim studijima te opsežnom bibliotekom sadržaja. Među njegovim najunosnijim zabavnim franšizama nalaze se Harry Potter, Game of Thrones, Friends i svemir DC Comicsa, kao i filmski klasici poput Casablance i Citizen Kanea.
Prema navodima uprave Warner Brosa, Paramountov plan financiranja rezultirao bi time da bi manji holivudski studio nakon zaključenja akvizicije nosio dug od čak 87 milijardi dolara, što bi bilo najveće preuzimanje uz zaduženje u povijesti. Odbor je u utorak glasao protiv gotovinske ponude od 30 dolara po dionici, a pismo dioničarima pratila je izmijenjena dokumentacija o spajanju na 67 stranica, u kojoj je detaljno obrazloženo odbijanje ponude.
„Revidirana ponuda Paramounta i dalje je neadekvatna, osobito s obzirom na nedovoljnu vrijednost koju bi donijela, neizvjesnost u sposobnosti Paramounta da transakciju dovrši te rizike i troškove koje bi snosili dioničari WBD-a ako do zaključenja posla ne dođe“, navodi se u pismu uprave.
Ponuda Paramounta
Paramount, čija je tržišna vrijednost oko 14 milijardi dolara, predložio je financiranje preuzimanja s 40 milijardi dolara kapitala, osobno zajamčenog od strane milijardera Larryja Ellisona, suosnivača Oraclea, plus dodatnih 54 milijarde dolara duga.
Preuzimanje bi dodatno oslabio kreditni rejting Paramounta, koji S&P Global već svrstava u spekulativnu, tzv. „junk“ kategoriju, te snažno opteretio novčane tokove kompanije, čime bi se dodatno povećao rizik da se posao ne zaključi, poručio je upravni odbor Warner Brosa. Netflix je, s druge strane, ponudio 27,75 dolara po dionici u gotovini i dionicama, ima tržišnu vrijednost od oko 400 milijardi dolara te dobar kreditni rejting.
Odluka uprave Warner Bros Discoveryja omogućuje kompaniji da nastavi s planiranim dogovorom s Netflixom, unatoč tome što je Paramount krajem prosinca izmijenio svoju ponudu i dodao osobno jamstvo Larryja Ellisona, koji nije izvršni direktor, ali je glavni financijski pokrovitelj ponude i kontrolni dioničar Skydancea. Uprava Warner Brosa ocijenila je da bi odustajanje od dogovora s Netflixom rezultiralo dodatnim troškovima od oko 4,7 milijardi dolara, što Paramountova ponuda ne bi nadoknadila. Također su iz uprave upozorili da bi Paramount nametnuo operativna ograničenja koja bi oslabila poslovanje studija, kao što je blokiranje izdvajanja kabelskih mreža u zasebnu kompaniju Discovery Global. Analitičari smatraju da, iako Netflixova ponuda ima nižu nominalnu vrijednost, nosi manje financijskih i provedbenih rizika od Paramountove. Borba za preuzimanje Warner Brosa pretvorila se u jedno od najpažljivije praćenih preuzimanja u povijesti Hollywooda, pri čemu zakonodavci izražavaju sve veću zabrinutost zbog daljnje koncentracije moći u medijskoj industriji, a moguću intervenciju najavio je i američki predsjednik Donald Trump. Naime, Paramount Skydance službeno vodi Larryev sin David Ellison, koji ima bliske veze s Trumpovim mrežama i savezima. Pritom su se pojavile i tvrdnje da su u financijsku konstrukciju ponude uključeni kapital i interesi povezani s osobama iz kruga Trumpovih saveznika, među kojima se spominje i njegov zet Jared Kushner.
Za sudjelovanje u komentarima je potrebna prijava, odnosno registracija ako još nemaš korisnički profil....